ㅁ [이슈] 최근 USD Libor 금리가 전 만기구간에 걸쳐 점진적 상승세 지속
    ㅇ ‘15년말 대비 전구간에서 상승했으며, Overnight(4.6bp↑), 1month(6.6bp↑), 3month(14.6bp↑),
        6month(26.6bp↑), 12month(25.4bp↑) 등 장기로 갈수록 상승폭 확대
    ㅇ 단기자금시장의 스트레스 지표로 간주되는 Libor와 OIS(Overnight Index Swap) 금리 간의
        Spread(LOIS)도 확대되어 ‘12.3월 이후 최고치 기록

ㅁ [배경] 최근 Libor 금리상승은 Fed의 금리인상 전망 및 10월 시행 예정인 美 MMF 
    개혁 조치에 주로 기인
    ㅇ 연내 Fed 금리인상 전망: Fed는 7월 FOMC에서는 정책금리를 동결했으나, 美 경제의 단기 
        리스크가 감소되었다고 평가하여 연내 금리인상 가능성이 상당
    ㅇ 美 Prime MMF 개혁: Prime MMF에 대한 시가평가를 골자로 하는 개혁안 시행(10/14일)을 
        앞두고 단기 신용조달시장 유동성이 급감, USD Libor 금리 상승을 초래
    ㅇ Brexit 불확실성의 Credit 비용 제한적 반영: 英 EU 탈퇴 투표 직후, 은행권 CDS가 
        급등하며 조달 비용 상승을 가져왔으나, 단기 진정되며 금리상승 압력은 미미

ㅁ [전망 및 평가] MMF 개혁조치 시행을 앞두고 단기금융상품의 투자 수요가 꾸준히 
    감소하며 USD Libor 상승세는 당분간 지속될 전망이나, 금융시스템의 취약성에서 
    비롯된 현상이 아니라는 점에서 파급 영향은 제한적
    ㅇ Prime Fund가 MMF 개혁 시행에 따른 투자자 불안해소를 위해 국채 및 정부보증채 매입에 
        집중할 것으로 보여, USD Libor 상승 및 LOIS 격차 확대가 계속될 전망
    ㅇ 이미 단기자금시장 유동성 감소는 예측된 사항으로, 금융시스템 불안요인으로 확산될 
        가능성은 크지 않은 것으로 평가